1月5日，《经济学人》公布作品扬言，环球电力根基方法投资正正在体验一个“超等周期”，估计到2030年每年的支拨将补充到约6000亿美元。

　　起初，作品指出，得益于电力超等周期的到来，电力配置创修商一片欣欣向荣，并降生了一批新周期下市值激增的赢家。

　　施耐德电气（Schneider Electric）位于意大利康塞尔夫的工场车间里，勤苦的空气充足着遑急感。这家电力配置公司的工场正正在举行大范围扩修，工人们正忙着为声援人为智能（AI）开展的数据中央拼装进步的冷却体系。施耐德电气的公司高管Pankaj Sharma流露：“合头正在于从电网到芯片，再到冷却体系的集成。”他指的是该公司迩来与AI芯片巨头英伟达（Nvidia）配合开辟的一项新策画。

　　过去一年，施耐德电气的市值拉长了抢先三分之一，抵达约1400亿美元。然而，它并不是唯逐一家焕发开展的电气配置创修商。日立和西门子也成为了电力配置创修商的市值超等黑马。

　　日本 conglomerate 日立（Hitachi）的市值自2022年头以后翻了三倍，一面得益于其电力配置部分的敏捷扩张。只管2023年因风电部分的题目而陷入逆境，西门子能源（Siemens Energy）的股价客岁仍上涨了300%，以至抢先了英伟达的股价，这首要得益于该公司电网技能营业的敏捷拉长。公司首席推广官Christian Bruch注脚道：“电力是咱们开展的合头驱动力。”

　　GE Vernova的老板Scott Strazik以为，一个“超等周期”正正在酿成。从变压器、开合配置到高压输电电缆，全面配置的需求都正在激增。国际能源署（IEA）推测，2024年环球电网根基方法投资挨近4000亿美元，高于2020年的3000亿美元，挽回了自2017年以后因中国需求放缓而导致的降落趋向。IEA预测，到2030年，电网投资将增至每年约6000亿美元。

　　《经济学人》以为，电力脱碳是一个要紧的驱动成分。风能和太阳能的补充寻常位于偏远地域，这须要扩展电力线道并投资于硬件和软件，以帮帮统治其间歇性。正在英国，当局筹划到2030年完毕净零电网的对象，促使搜集运营商提交了五年内近1000亿美元的投资筹划。纵然正在美国，只管新任总统抵赖天气变革，但因为太阳能和风能本钱的快速降落，改日几年对可再生能源的投资估计将接连拉长。

　　电力正在能源消费中的比重上升是胀吹投资的第二个成分。IEA预测，改日十年，电力需求（无论是来自明净能源照旧化石能源）的拉长速率将是全部能源需求的六倍，由于电力将胀吹越来越多的汽车、家庭供暖体系和工业流程。仅加利福尼亚州就须要正在2035年前投资500亿美元用于电力分派升级，以满意其电动汽车（EV）的充电需求。GE Vernova的Strazik以为，这种从“分子到电子”的变化才刚才早先。

　　环球能源需求的陆续拉长是胀吹电力根基方法投资的第三个成分。经济拉长和空调行使的补充正正在推高开展中国度的电力需求。高盛（Goldman Sachs）推测，跟着印度经济的拉长，2024年至2032年间，印度的电网将须要1000亿美元的投资。能源筹议公司Rystad预测，到2030年，中国的年度电网投资将从2024年的约1000亿美元补充到抢先1500亿美元。

　　与此同时，科技巨头对AI的投资也胀吹了能源需求的拉长，进而补充了电力打发和投资。极少数据中央的能耗堪比一座核电站，这迫使搜集运营商升级变压器、电力线道和把握配置。为了符合数据中央的拉长，日本最大的电力公司东京电力（Tokyo Electric）筹划到2027年投资抢先30亿美元用于根基方法升级。数据中央的蕃昌还导致开辟商正在冷却配置和其他辅帮电气配置上的支拨激增。

　　投资激增背后的最终一股气力是电网加强。从致命风暴到虐待的野火，至极气候事宜越来越一再，2023年环球变成了抢先1000亿美元的亏损。此中只要约一半由保障笼盖。12月，美国能源部向近年来遭遇野火重创的加州电力公司PG&E供给了150亿美元的贷款担保，以帮帮其投资于电网的韧性创办。正在大大都隆盛国度，电网老旧且软弱。欧洲的根基方法均匀已有40多年的史书。西门子能源的Bruch流露：“电网根基方法的初志是为了传输，而不是为了韧性。”

　　然而，《经济学人》指出，跟着电网根基方法投资的激增，供应链中的瓶颈也早先暴露。企业面对这一趋向下带来的挑衅。

　　能源筹议公司Wood Mackenzie推测，自2020年以后，环球变压器缺少导致代价上涨了60%至80%，交货功夫延伸至五年或更久。这促使供应商加大血本支拨和改进力度。Bruch流露，他的公司正正在加入创记载的资金，以应对目前抢先1200亿欧元（1240亿美元）的订单积存。GE Vernova的电气配置订单积存已达420亿美元，该公司流露到2028年将加入90亿美元用于血本支拨和研发。日立的能源营业也有大方积存订单，过去三年已加入30亿美元用于血本支拨，并筹划到2027年再加入60亿美元，此中15亿美元用于变压器。

　　要是电力超等周期未能完毕，伸张创修才力将使这些公司面对危急。正在很多余裕国度，电动汽车贩卖的拉长曾经放缓。AI的蕃昌也不妨转为萧条。为了抚慰股东，日立能源营业担负人Andreas Schierenbeck流露，公司平素正在让大客户通过预付款预留产能，并从定造定单转向轨范化策画的框架合同。全面这些步骤都使改日收入越发牢靠，伸张坐褥才力的危急也更幼。

　　目前，电网运营商正正在应对陆续拉长的电力打发、发电布局的变革以及老化的根基方法，电力根基方法的支拨没有放缓的迹象。Bruch预测，这些压力只会补充。“这便是为什么咱们持笑观立场。”